Wie man die Erfolgsquote beim Investieren steigert: 1) Lassen Sie sich nicht von der Mehrheit beeinflussen, 2) Seien Sie streng mit den Ergebnissen

Wie so oft im Leben, insbesondere aber bei Investitionen, kämpft man mit der Ungewissheit der Zukunft. Daher kann man, selbst wenn man noch so überzeugt ist, als Nicht-Gott das Ergebnis nicht garantieren und muss daher in Wahrscheinlichkeiten sprechen.

Wenn der Grund für langfristige Investitionen darin besteht, dass man den Markttiming nicht treffen kann, dann ist der Grund für die Diversifikation darin, genügend Wiederholungen zu haben, damit sich die Wahrscheinlichkeit entfalten kann.Nehmen wir an, diese Investition hätte eine Erfolgswahrscheinlichkeit von 99 %, aber die 1 % sind ausgerechnet jetzt eingetreten, und ich habe alles darauf gesetzt. Was passiert dann? Man wird einfach vom Markt ausgeschlossen. Um solche Risiken zu vermeiden, wird diversifiziert investiert. Aber wenn man einfach wahllos die Anzahl der Anlageobjekte erhöht, unterscheidet sich das nicht wesentlich von einem Indexfonds. Aus Effizienzgründen ist es sogar eher nachteilig, da es viel Zeit und Ressourcen verbraucht. Daher sollte die Diversifikation in dem Umfang erfolgen, in dem man nach Alpha suchen kann.

Wie kann man also die Gewinnwahrscheinlichkeit bei Investitionen erhöhen? Es gibt viele Möglichkeiten, aber wenn man sich dem Thema aus Sicht der Anlagestrategie nähert, sind es 1) Vermeidung von Gruppendenken und 2) Strenge gegenüber den Ergebnissen.

1) Vermeide Gruppendenken.

Als soziale Wesen neigen Menschen dazu, ständig mit anderen zu kommunizieren und deren Meinungen zu hören. Das ist eine angeborene Eigenschaft, die man nicht als gut oder schlecht bewerten kann, aber das Problem ist, dass diese Tendenz auch im Bereich der Investitionen oft zum Tragen kommt und in der Regel zu unerwünschten Ergebnissen führt.

Es gibt Menschen, die unsicher und nicht selbstsicher in Bezug auf ihre eigenen Entscheidungen sind und daher viele Leute fragen und dann die Meinung der Mehrheit befolgen. Dies ist absolut nicht empfehlenswert. Denn die meisten Menschen neigen dazu, nur das zu sehen, was sie sehen wollen, und bei Investitionen ist das, was sie sehen wollen, etwas, das ihrer Position zugutekommt.Wenn ich eine Long-Position habe, sieht die Welt wunderschön aus, aber wenn ich eine Short-Position habe, sieht es so aus, als würde alles gleich untergehen. Aufgrund dieser Tendenz, nur die notwendigen Teile aus dem Ganzen auszuwählen und zu übernehmen, liegt die Mehrheit der Fälle falsch und es gibt auch eine erhebliche Anzahl von Fällen, in denen die Mehrheit stark daneben liegt. Wenn die Mehrheit den Markt positiv sieht, bedeutet dies, dass die meisten eine Long-Position haben. Wer wird dann noch eine Long-Position eröffnen? Wenn es keine weiteren Käufer mehr gibt, ist nur noch ein Rückgang zu erwarten.

Ein weiteres Problem, das auftritt, wenn man sich von der Meinung der Mehrheit beeinflussen lässt, ist, dass das Ergebnis durchschnittlich ist. Die Meinung der Mehrheit kann letztendlich nur dem Durchschnittsniveau der Gruppe nahe kommen, was bedeutet, dass man einfach nur ein durchschnittlicher Anleger wird.Ich habe es schon einmal erwähnt, aber eines meiner Haupt-Hobbies ist Go. Beim Go gibt es die Möglichkeit, dass Spieler mit unterschiedlichen Fähigkeiten gegeneinander antreten, indem der weniger starke Spieler zu Beginn einige Steine platziert und mit einem Vorsprung beginnt. Dies nennt man „Handicap-Spiel“. Normalerweise ist die Anzahl der starken Spieler gering und die der schwachen Spieler groß. Aus der Sicht der schwachen Spieler gibt es viele, die so denken. Wenn 10 schwache Spieler zusammenkommen und sich beraten, um gegen einen starken Spieler anzutreten, hätten sie dann einen Vorteil? Nein, das hätten sie nicht. Selbst wenn sich 10 schwache Spieler beraten, kommen sie zu einem Ergebnis, das dem Niveau eines schwachen Spielers entspricht.

Wenn man von einem schwachen zu einem starken Spieler aufsteigen will, muss man zunächst selbst hart arbeiten und sich selbst verbessern. Die Gruppe, von der man sich beraten lässt, muss unbedingt deutlich stärker sein als man selbst. Es macht wenig Sinn, sich von einer nicht verifizierten Gruppe beraten zu lassen. Die kollektive Intelligenz ist nur dann sinnvoll, wenn die Gruppe vertrauenswürdig ist.

2) Sei streng mit den Ergebnissen.

Investitionen sind ein Kampf gegen viele Ungewissheiten der Zukunft, daher kann man letztendlich nur in Wahrscheinlichkeiten sprechen. Und selbst die klügsten Köpfe können nicht bei jeder Idee gewinnen.Daher müssen alle Anleger immer mit einem Gemisch aus Erfolg und Misserfolg leben, und sie müssen streng mit ihren Ergebnissen sein.

Das heißt, bei erfolgreichen Ergebnissen sollte man sich bewusst sein, dass man viel Glück hatte, und dass bei der gleichen Idee jederzeit ein negatives Ergebnis hätte eintreten können, wenn man kein Glück gehabt hätte. Das Problem ist jedoch, dass es Menschen gibt, die auch bei negativen Ergebnissen genauso denken, was absolut nicht empfehlenswert ist. Bei negativen Ergebnissen sollte man jeden einzelnen Faktor, der Einfluss darauf hatte, überprüfen und analysieren. Dann muss man die eigenen Fehler tiefgründig bereuen und daraus lernen. Wenn man Misserfolge einfach als Pech abtut, wird man die gleichen Fehler immer wieder machen.

Manche Leute denken, dass sie, wenn sie in die Finanzbranche einsteigen und über einen langen Zeitraum hinweg Erfahrung und Wissen sammeln, zu viel besseren Anlegern werden als Anfänger. Das ist aber nicht unbedingt der Fall. Auf die Anlageergebnisse wirken neben Wissen und Erfahrung noch viele andere Faktoren ein. Ein Großteil davon ist eher angeboren und daher nur schwer zu ändern. Insbesondere im Erwachsenenalter ist es sehr schwierig, dies zu ändern. Wenn man sich also verbessern will, muss man sich wirklich fest vornehmen und sich mit aller Kraft anstrengen.

Tatsächlich kann man, wenn man langfristig betrachtet, mit einer Gewinnwahrscheinlichkeit von über 50 % durch ein gutes Risikomanagement kontinuierlich Gewinne erzielen. Darüber hinaus ist es wichtig, dass man immer wieder asymmetrische Gewinnstrukturen mit einem hohen Upside und einem niedrigen Downside verfolgt. Wie dem auch sei, es ist sehr schwierig für einen Anleger mit einer Gewinnwahrscheinlichkeit von 60 % diese auf 65 % oder 70 % zu steigern. Nur wenige Menschen, die nicht dem Gruppendenken erliegen und nicht nachsichtig mit sich selbst sind, können ihre Gewinnwahrscheinlichkeit allmählich steigern.