Wie bei den meisten Dingen im Leben, auch im Bereich der Investitionen kämpft man gegen die Ungewissheit der Zukunft. Daher kann man, egal wie sicher man sich ist, außer man ist Gott, das Ergebnis nicht garantieren und muss daher mit Wahrscheinlichkeiten sprechen.

Wenn die Notwendigkeit langfristiger Investitionen darin besteht, das Market-Timing nicht zu treffen, so ist der Grund für die Diversifizierung, genügend Versuche zu haben, damit die Wahrscheinlichkeit sich entfalten kann.Selbst wenn diese Investition eine Erfolgswahrscheinlichkeit von 99% hätte, was wäre, wenn die 1%ige Wahrscheinlichkeit genau jetzt eintreten würde und ich alles darauf gesetzt hätte? Ich würde einfach vom Markt geworfen werden. Um dieses Risiko zu vermeiden, wird diversifiziert, aber wenn man einfach wahllos Anlageformen hinzufügt, ist das nicht anders als ein Index-Investment. Es ist sogar ineffizient, da man viel Zeit und Ressourcen verschwendet. Deshalb sollte man innerhalb des Bereichs diversifizieren, in dem man eine Alpha finden kann.

Wie kann man also die Gewinnwahrscheinlichkeit erhöhen? Es gibt viele Möglichkeiten, aber aus der Perspektive der Investitionsmentalität sollten wir: 1) nicht in der Masse untergehen und 2) zu den Ergebnissen streng sein.

1) Lass dich nicht von der Mehrheit der Meinungen vereinnahmen.

Als soziale Wesen neigen Menschen in der Regel dazu, ständig mit anderen zu kommunizieren, ihre Meinung zu hören. Dies ist eine angeborene Eigenschaft, so dass man sie nicht als gut oder schlecht bewerten kann, aber das Problem ist, dass dieses Verhalten oft auch in der Investition Anwendung findet und dies in der Regel zu unerwünschten Ergebnissen führt.

Es gibt Menschen, die unsicher und ängstlich über ihre eigenen Entscheidungen sind, so dass sie viele Leute fragen und dann der Mehrheit der Meinungen folgen, aber das ist nicht wünschenswert. Denn die meisten Menschen neigen dazu, nur das zu sehen, was sie sehen wollen, und in Investitionen ist das, was sie sehen wollen, das, was ihrer Position zugute kommt.Wenn ich eine Long-Position habe, erscheint mir die Welt wunderschön, aber wenn ich eine Short-Position habe, erscheint es mir, als ob alles gleich zusammenbrechen würde. Aufgrund dieser Neigung der Mehrheit, nur die notwendigen Teile aus der Gesamtzahl auszuwählen und zu akzeptieren, ist die Mehrheit der Meinungen selten richtig, und es kommt auch häufig zu großen Fehlern. Wenn die Mehrheit den Markt gut sieht, bedeutet dies, dass die meisten eine Long-Position haben. Wer wird dann neue Long-Positionen eröffnen? Wenn es keine weiteren Käufer mehr gibt, bleibt nur noch der Abwärtstrend.

Ein weiteres Problem, wenn man sich der Mehrheit der Meinungen anschließt, ist, dass das Ergebnis durchschnittlich ist. Die Meinung der Mehrheit kann letztendlich nur dem Durchschnitt der Gruppe nahekommen, was bedeutet, dass man nur ein durchschnittlicher Investor wird.Ich habe es schon erwähnt, aber eines meiner Hobbys ist Go. In Go gibt es das Handicap-Go, bei dem Spieler mit unterschiedlichen Fähigkeiten gegeneinander antreten können, indem der schwächere Spieler ein paar Steine ​​im Voraus erhält. Im Allgemeinen gibt es weniger Dan-Spieler und mehr Kyu-Spieler. Aus der Sicht der Kyu-Spieler gibt es viele, die sie beobachten. Wenn 10 Kyu-Spieler sich treffen und einen Plan ausarbeiten, um gegen einen Dan-Spieler anzutreten, würden sie dann gewinnen? Nein, das wäre nicht der Fall. Selbst wenn 10 Kyu-Spieler sich treffen und beraten, kommen sie am Ende nur zu einem Ergebnis auf Kyu-Niveau.

Um vom Kyu- zum Dan-Spieler aufzusteigen, muss man zunächst selbst diszipliniert sein und die Gruppe, von der man Ratschläge erhält, muss deutlich stärker sein als man selbst. Es ist sinnlos, sich an ein ungeprüftes Kollektiv zu wenden. Kollektive Intelligenz ist nur dann sinnvoll, wenn das Kollektiv vertrauenswürdig ist.

2) Sei streng mit den Ergebnissen.

Da Investitionen ein Kampf gegen die vielen Unsicherheiten der Zukunft sind, kann man am Ende nur mit Wahrscheinlichkeiten sprechen. Und selbst die größten Talente können nicht mit jeder Idee gewinnen. Daher müssen alle Investoren mit einem Mix aus Erfolgen und Misserfolgen rechnen und zu ihren Ergebnissen kritisch sein.

Das heißt, bei einem erfolgreichen Ergebnis sollte man bedenken, dass es viel Glück war, und dass bei der gleichen Idee jederzeit ein negatives Ergebnis erzielt werden kann, wenn man kein Glück hat. Das Problem ist, dass es Leute gibt, die bei einem negativen Ergebnis dasselbe denken, was absolut nicht wünschenswert ist. Bei einem negativen Ergebnis sollte man jeden Faktor, der dazu beigetragen hat, noch einmal betrachten und sich für seine Fehler schuldig fühlen und daraus lernen. Wenn man einen Misserfolg einfach als Pech abtut, wiederholt man denselben Fehler.

Manche Leute denken, dass sie, wenn sie in die Investmentbranche einsteigen und über einen langen Zeitraum hinweg Erfahrungen und Wissen sammeln, viel bessere Investoren werden als Anfänger. Das ist nicht unbedingt so. Es gibt viele Faktoren, die sich auf das Investitionsergebnis auswirken, neben Wissen und Erfahrung, aber viele davon sind angeboren und daher schwer zu ändern. Vor allem als Erwachsener ist es wirklich schwierig, sie zu ändern. Daher muss man sich wirklich fest vornehmen und entschlossen sein, um sich auch nur ein bisschen zu verbessern.

Wenn man langfristig betrachtet, kann man mit einer Gewinnquote von über 50%, wenn man das Risikomanagement gut beherrscht, weiterhin Gewinne erzielen. Außerdem ist es wichtig, dass man kontinuierlich Ideen mit einer asymmetrischen Ertragsstruktur mit großem Upside und geringem Downside verfolgt. Es ist wirklich schwierig für einen Investor mit einer Gewinnquote von 60%, diese auf 65% oder 70% zu steigern. Nur wenige, die nicht der Mehrheit folgen und sich selbst nicht zu gut sind, können ihre Gewinnquote nach und nach erhöhen.