Como ocurre con la mayor parte de la vida humana, especialmente la inversión es una lucha contra la incertidumbre del futuro. Por lo tanto, aunque estés seguro, a menos que seas Dios, no puedes garantizar el resultado, por lo que solo puedes hablar de probabilidades.

Si la razón para realizar inversiones a largo plazo es que no puedes sincronizar el momento del mercado, la razón para diversificar las inversiones es asegurar que haya suficientes ensayos para que las probabilidades puedan manifestarse.¿Qué pasaría si esta inversión tuviera un 99% de posibilidades de éxito, pero ese 1% fuera precisamente este momento y yo hubiera apostado todo? Sería expulsado del mercado. Para evitar ese riesgo se diversifican las inversiones, pero eso no significa que se aumenten las inversiones sin pensar, ya que eso no sería muy diferente de la inversión indexada. De hecho, sería ineficaz en términos de consumo de tiempo y recursos. Por eso es necesario diversificar las inversiones dentro del rango en el que se puede encontrar alfa.

Entonces, ¿cómo se puede aumentar el porcentaje de victorias en las inversiones? Hay muchos métodos, pero si se aborda desde el punto de vista de la mentalidad inversora, hay que 1) no dejarse llevar por la opinión de la mayoría, y 2) ser estricto con los resultados.

1) No te dejes llevar por la opinión de la mayoría.

Los humanos, animales sociales, tienden a comunicarse continuamente con otros, escuchando sus opiniones. Esto es una naturaleza innata, así que no se puede juzgar si es bueno o malo, pero el problema es que esta misma actitud se aplica a menudo en las inversiones, y esto suele tener resultados poco deseables.

Hay personas que se sienten inseguras e indecisas sobre sus propias decisiones, por lo que preguntan a muchas personas y siguen la opinión de la mayoría, pero esto nunca es deseable. Esto se debe a que la mayoría de las personas tienden a ver solo lo que quieren ver, y en las inversiones, lo que quieren ver son los hechos que favorecen su posición.Si estoy en una posición larga, el mundo entero se ve hermoso, pero si estoy en una posición corta, parece que todo va a ir mal. Debido a esta tendencia de la mayoría a seleccionar solo las partes necesarias de un todo, la opinión de la mayoría rara vez es correcta, e incluso hay muchos casos en los que se equivoca. Si la mayoría tiene una buena opinión del mercado, significa que la mayoría está en una posición larga, pero ¿quién más va a tomar una posición larga? Si no hay nadie más para comprar, solo queda la caída.

Otro problema de dejarse llevar por la opinión de la mayoría es que el resultado es de nivel medio. La opinión de la mayoría solo puede acercarse al nivel medio del grupo, lo que significa que simplemente se convierte en un inversor de nivel medio.Ya lo he mencionado antes, pero uno de mis principales pasatiempos es el Go. En el Go, hay un juego llamado Go handicap en el que los jugadores de diferentes habilidades pueden jugar, con el jugador de menor habilidad colocando primero unas cuantas piedras. Generalmente, hay menos jugadores de alto nivel y muchos jugadores de bajo nivel, por lo que hay muchos que ven las cosas desde el punto de vista de los jugadores de bajo nivel, pero ¿crees que si 10 jugadores de bajo nivel se unen y se ponen de acuerdo, estarán mejor que un jugador de alto nivel? No es así. Si 10 jugadores de bajo nivel se unen y se ponen de acuerdo, solo pueden llegar a una conclusión de nivel de bajo nivel.

Para que un jugador de bajo nivel suba a un nivel alto, primero debe esforzarse por mejorar por sí mismo, y el grupo al que se pide consejo debe ser mucho más alto que él. Pedir consejo a un grupo no verificado no tiene mucho sentido. La inteligencia colectiva solo tiene sentido cuando el grupo es confiable.

2) Sé estricto con los resultados.

La inversión es una lucha contra la incertidumbre del futuro, por lo que solo se puede hablar de probabilidades. E incluso los mejores inversores no pueden ganar con todas sus ideas. Por lo tanto, todos los inversores deben estar preparados para obtener resultados mezclados de éxito y fracaso, y deben ser estrictos con sus resultados.

Es decir, hay que tener en cuenta que los resultados exitosos se deben en gran medida a la suerte, y que si no hubiera habido suerte, el mismo concepto podría haber dado lugar a un resultado fallido. El problema es que hay quienes piensan lo mismo sobre los resultados fallidos, lo cual no es deseable. Los resultados fallidos deben examinarse cuidadosamente, uno por uno, para determinar qué factores influyeron en ellos, y luego debemos reflexionar y aprender de los errores que cometimos. Si simplemente descartamos el fracaso como algo que ocurrió porque no tuvimos suerte, simplemente repetiremos los mismos errores la próxima vez.

Hay quienes creen que si entran en el sector de las inversiones y adquieren mucha experiencia y conocimientos, se convertirán en inversores mucho mejores que los principiantes, pero no siempre es así. Los factores que influyen en los resultados de las inversiones son muchos más que el conocimiento y la experiencia, y muchos de ellos son más parecidos a un rasgo de carácter innato, por lo que son difíciles de cambiar. Especialmente en la edad adulta, es realmente difícil cambiar esto. Por lo tanto, si quieres mejorar un poco, tienes que ser realmente firme en tu decisión y ser implacable.

De hecho, a largo plazo, si el porcentaje de victorias supera el 50%, se puede seguir acumulando beneficios siempre que la gestión de riesgos sea buena. Además, es importante intentar constantemente ideas con una estructura de beneficios asimétrica, con un upside alto y un downside bajo. En cualquier caso, es realmente difícil para un inversor con un porcentaje de victorias del 60% aumentar su porcentaje de victorias al 65% o al 70%, y solo una minoría de personas que no se dejan llevar por la opinión de la mayoría y no son indulgentes consigo mismas podrán aumentar gradualmente su porcentaje de victorias.