Comment augmenter vos chances de réussite en investissement : 1) Ne vous laissez pas influencer par l’opinion de la majorité, 2) Soyez rigoureux dans l’analyse des résultats

Comme c'est souvent le cas dans la vie humaine, et particulièrement dans l'investissement, il s'agit de lutter contre l'incertitude future. Par conséquent, aussi forte que soit la conviction, nul, hormis Dieu, ne peut garantir le résultat, et c'est pourquoi nous ne pouvons que parler en termes de probabilité.

Si la raison d'investir à long terme est l'impossibilité de saisir le bon moment du marché, la raison de diversifier les investissements est d'obtenir un nombre suffisant d'essais pour que les probabilités se manifestent.Prenons l'exemple d'un investissement avec une probabilité de succès de 99 %. Que se passe-t-il si, par malheur, les 1 % de chances de l'échec se produisent et que j'ai tout misé sur cet investissement ? Je suis simplement éliminé du marché. Pour éviter ce type de risque, nous diversifions nos investissements. Cependant, si nous augmentons le nombre de titres sans réfléchir, cela ne diffère pas beaucoup d'un investissement indiciel. C'est même inefficace car cela consomme beaucoup de temps et de ressources. C'est pourquoi la diversification doit se faire dans la limite de la recherche d'alpha.

Comment alors augmenter le taux de réussite des investissements ? Il existe de nombreuses méthodes, mais en termes de mentalité d'investissement, il faut 1) ne pas se laisser influencer par l'opinion de la majorité, et 2) être rigoureux quant aux résultats.

1) Ne vous laissez pas influencer par l'opinion de la majorité.

En tant qu'êtres sociaux, les humains ont tendance à communiquer constamment avec les autres et à écouter leurs opinions. C'est une disposition innée, qu'il est impossible de qualifier de bonne ou de mauvaise. Le problème est que cette tendance s'applique souvent à l'investissement et qu'elle conduit généralement à des résultats non souhaités.

Certaines personnes sont anxieuses et manquent de confiance dans leur propre prise de décision, ce qui les pousse à demander l'avis de nombreuses personnes et à suivre l'opinion de la majorité. Cela n'est absolument pas conseillé. En effet, la plupart des humains ont tendance à ne voir que ce qu'ils veulent voir, et dans l'investissement, ce qu'ils veulent voir, ce sont les faits qui leur sont favorables.Si j'ai une position longue, le monde entier me semble beau, mais si j'ai une position courte, j'ai l'impression que tout va s'effondrer. En raison de cette tendance à sélectionner et à accepter uniquement les parties qui nous conviennent parmi l'ensemble, l'opinion de la majorité est rarement correcte, et il arrive souvent qu'elle soit complètement fausse. Le fait que la majorité soit optimiste quant au marché signifie qu'elle détient pour la plupart des positions longues. Mais qui va alors prendre de nouvelles positions longues ? Si personne ne veut plus acheter, il ne reste plus que la baisse.

Un autre problème lié au fait de se laisser influencer par l'opinion de la majorité est que le résultat est le niveau moyen. L'opinion de la majorité ne peut que se rapprocher du niveau moyen du groupe, ce qui vous rend un investisseur ordinaire.Je l'ai déjà mentionné, mais l'un de mes principaux passe-temps est le Go. Au Go, il existe un type de partie où les joueurs de niveaux différents peuvent s'affronter : le Go avec handicap, où la personne moins forte commence avec quelques pierres d'avance. En général, il y a peu de joueurs forts et beaucoup de joueurs faibles, donc la perspective des joueurs faibles est plus courante. Si 10 joueurs faibles se réunissent pour discuter et affronter un joueur fort, auront-ils un avantage ? Non. Même si 10 joueurs faibles se réunissent pour discuter, ils n'arriveront qu'à une conclusion de niveau faible.

Pour passer du statut de joueur faible à celui de joueur fort, il faut d'abord faire des efforts considérables, et le groupe auprès duquel on demande conseil doit être composé de personnes bien plus fortes que soi. Demander conseil à un groupe non vérifié n'a pas beaucoup de sens. L'intelligence collective n'a de sens que si le groupe est digne de confiance.

2) Soyez rigoureux quant aux résultats.

L'investissement étant une lutte contre de nombreuses incertitudes futures, nous ne pouvons que parler en termes de probabilités. Et même les plus grands experts ne peuvent pas gagner sur tous les coups. Par conséquent, tous les investisseurs ne peuvent que recevoir un ensemble de résultats qui incluent des succès et des échecs, et ils doivent être rigoureux quant à leurs résultats.

En d'autres termes, il faut garder à l'esprit que les résultats positifs sont dus en partie à la chance et que, si la chance n'avait pas été au rendez-vous, la même idée aurait pu conduire à un échec. Mais le problème est que certaines personnes ont la même approche pour les résultats négatifs, ce qui n'est absolument pas souhaitable. Les résultats négatifs doivent être analysés en détail pour comprendre quels sont les éléments qui ont joué un rôle, et il faut ensuite se repentir profondément et tirer des leçons de ses erreurs. Si l'échec est simplement considéré comme un coup de malchance, on reproduira les mêmes erreurs à l'avenir.

Certaines personnes pensent que lorsqu'elles entrent dans le monde de l'investissement et qu'elles acquièrent une expérience et des connaissances au fil du temps, elles deviennent des investisseurs bien meilleurs que les débutants. Or, ce n'est pas forcément le cas. De nombreux facteurs, outre les connaissances et l'expérience, influencent les résultats des investissements, et un grand nombre de ces facteurs sont proches de la disposition innée et sont donc difficiles à modifier. Il est particulièrement difficile de changer cela à l'âge adulte. Par conséquent, si vous souhaitez progresser ne serait-ce qu'un peu, vous devez vous armer d'une ferme détermination et vous y investir corps et âme.

En réalité, sur le long terme, si le taux de réussite dépasse 50 %, il est possible d'accumuler des bénéfices en gérant bien les risques. De plus, il est important de rechercher constamment des idées avec une structure de revenus asymétrique, où les gains potentiels sont élevés et les pertes potentielles faibles, plutôt que de se concentrer uniquement sur le taux de réussite. Quoi qu'il en soit, il est extrêmement difficile pour un investisseur qui a un taux de réussite de 60 % de l'augmenter à 65 % ou 70 %. Seuls quelques-uns, qui ne se laissent pas influencer par l'opinion de la majorité et ne sont pas indulgents envers eux-mêmes, pourront progressivement augmenter leur taux de réussite.