Comme c'est le cas pour la plupart des aspects de la vie humaine, l'investissement est une lutte contre l'incertitude du futur. Par conséquent, même avec une conviction absolue, personne, à l'exception de Dieu, ne peut garantir le résultat, c'est pourquoi nous ne pouvons parler qu'en termes de probabilités.

Si la raison de l'investissement à long terme est l'incapacité à saisir le bon moment pour le marché, la raison de la diversification est de s'assurer suffisamment de répétitions pour que les probabilités puissent se manifester. Que se passerait-il si, par exemple, cet investissement avait un taux de réussite de 99 %, mais que le 1 % de chance de non-réussite se produisait en cette occasion particulière, et que j'avais tout misé dessus ? Je serais simplement expulsé du marché. La diversification vise à éviter ce type de risque, mais cela ne signifie pas que l'on doit augmenter le nombre de titres d'investissement sans réfléchir. En effet, cela n'a pas grand sens par rapport à l'investissement indiciel. En fait, cela peut s'avérer inefficace en termes de temps et de ressources dépensés. Il est donc nécessaire de diversifier dans une fourchette qui permette de trouver un alpha.

Alors, comment peut-on augmenter le taux de réussite des investissements ? Il existe de nombreuses approches, mais si l'on aborde la question du point de vue de l'état d'esprit d'investissement, il faut : 1) ne pas se laisser emporter par l'opinion de la majorité, et 2) être strict envers les résultats.

1) Ne vous laissez pas emporter par l'opinion de la majorité.

Les humains, étant des animaux sociaux, cherchent généralement à interagir en permanence avec les autres, à écouter leurs opinions. C'est un trait de caractère inné, il n'est donc pas possible de le juger comme bon ou mauvais, mais le problème est que cette tendance se retrouve souvent dans les investissements, et cela conduit généralement à des résultats peu souhaitables.

Il y a des gens qui sont incertains et manquent de confiance dans leurs décisions, et qui finissent par demander l'avis de plusieurs personnes et suivre l'opinion de la majorité. Ce n'est absolument pas souhaitable. En effet, la plupart des êtres humains ont tendance à ne voir que ce qu'ils veulent voir, et dans les investissements, c'est le fait qui est favorable à leur position. Si j'ai une position longue, le monde entier semble beau, mais si j'ai une position courte, il me semble que tout va s'effondrer. En raison de cette tendance de la majorité à choisir seulement les informations qui l'intéressent parmi l'ensemble des informations, l'opinion de la majorité est rarement juste, et il arrive souvent qu'elle soit gravement erronée. Le fait que la majorité ait une opinion favorable du marché signifie qu'elle est en grande partie en position longue. Mais qui va prendre des positions longues ? Si personne n'achète, la seule chose qui reste est la baisse.

Un autre problème lorsqu'on se laisse emporter par l'opinion de la majorité est que le résultat est à la moyenne. En effet, l'opinion de la majorité ne peut que se rapprocher de la moyenne du groupe, ce qui signifie que l'on devient simplement un investisseur moyen. J'en ai déjà parlé auparavant, mais l'un de mes principaux passe-temps est le go. Au go, il existe un type de jeu appelé "go handicapé", dans lequel les joueurs de différents niveaux peuvent s'affronter, les joueurs de niveau inférieur étant autorisés à placer un certain nombre de pions avant de commencer. En général, il y a peu de joueurs de haut niveau et beaucoup de joueurs de bas niveau. Du point de vue des joueurs de bas niveau, il y a beaucoup de gens qui les regardent. Mais si 10 joueurs de bas niveau se réunissent et discutent pour se mettre d'accord sur une stratégie contre un joueur de haut niveau, auront-ils un avantage ? Ce n'est pas le cas. Même si 10 joueurs de bas niveau se réunissent et discutent, ils n'arriveront qu'à une conclusion de niveau inférieur.

Si vous voulez passer du niveau inférieur au niveau supérieur, vous devez d'abord vous efforcer de vous améliorer vous-même, et le groupe auquel vous demandez conseil doit être de niveau bien supérieur au vôtre. Demander conseil à un groupe non vérifié n'a pas grand sens. Le concept d'intelligence collective n'a de sens que lorsque le groupe est digne de confiance.

2) Soyez strict envers les résultats.

L'investissement est une lutte contre l'incertitude du futur, c'est pourquoi nous ne pouvons parler qu'en termes de probabilités. Et même les plus grands génies ne peuvent pas gagner à tous leurs idées. Par conséquent, tous les investisseurs sont amenés à recevoir des résultats qui sont un mélange de succès et d'échecs. Il est donc nécessaire d'être strict envers ses propres résultats.

Autrement dit, il faut se rappeler que les résultats positifs sont le fruit de la chance, et que même avec la même idée, il est possible d'obtenir un résultat négatif en cas de malchance. Le problème est que certaines personnes pensent la même chose à propos des résultats négatifs, ce qui n'est pas du tout souhaitable. Il faut se remémorer les facteurs qui ont influencé les résultats négatifs, les analyser un à un, et s'autocritiquer et apprendre de ses erreurs. Si l'on se contente de considérer que l'échec est dû au manque de chance, on répètera les mêmes erreurs.

Certaines personnes pensent que lorsqu'elles entrent dans le secteur de l'investissement, elles acquièrent de l'expérience et des connaissances au fil du temps, elles deviennent des investisseurs bien meilleurs que les débutants. Ce n'est pas nécessairement le cas. Les facteurs qui influencent les résultats des investissements sont nombreux, en plus des connaissances et de l'expérience, et un grand nombre d'entre eux sont proches de la personnalité innée, ce qui les rend difficiles à modifier. En particulier, il est extrêmement difficile de changer à l'âge adulte. Par conséquent, si vous souhaitez vous améliorer, vous devez vraiment vous armer de courage et d'une grande détermination.

En fait, à long terme, si votre taux de réussite est supérieur à 50 %, vous pouvez continuer à accumuler des profits si vous gérez bien les risques. De plus, il est important de poursuivre constamment les idées qui ont une structure de profit asymétrique, avec un potentiel de hausse important et un potentiel de baisse faible. Quoi qu'il en soit, il est très difficile pour un investisseur avec un taux de réussite de 60 % de le faire passer à 65 % ou 70 %. Seuls les rares qui ne se laissent pas influencer par l'opinion de la majorité et qui ne sont pas indulgents envers eux-mêmes peuvent graduellement améliorer leur taux de réussite.