जीवन के अधिकांश भाग की तरह, विशेष रूप से निवेश, भविष्य की अनिश्चितता के साथ संघर्ष है। इसलिए, कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप कितने आश्वस्त हैं, भगवान को छोड़कर, आप परिणाम की गारंटी नहीं दे सकते, इसलिए हम केवल संभावनाओं के बारे में बात कर सकते हैं।

यदि लंबी अवधि में निवेश करने का कारण बाजार के समय को मात देना है, तो विविधीकरण का कारण पर्याप्त परीक्षणों को सुरक्षित करना है ताकि संभावनाएँ प्रकट हो सकें।मान लीजिए कि यह निवेश 99% सफलता की संभावना के साथ था, लेकिन वह 1% इस बार आ गया और मैंने इस पर सब कुछ दांव पर लगा दिया, तो क्या होगा? हम बस बाजार से बाहर हो जाएंगे। इस तरह के जोखिम को कम करने के लिए विविधीकरण किया जाता है, लेकिन अगर हम बिना सोचे समझे निवेश के प्रकारों को बढ़ाते हैं, तो यह इंडेक्स निवेश से अलग नहीं होगा। वास्तव में, समय और संसाधनों की अधिक खपत के मामले में, यह अक्षम है। इसलिए, हमें अल्फा खोजने की सीमा के भीतर विविधीकरण करना चाहिए।

तो हम निवेश की सफलता दर कैसे बढ़ा सकते हैं? कई तरीके हो सकते हैं, लेकिन निवेश के मनोवैज्ञानिक दृष्टिकोण से, हमें 1) बहुमत की राय में न फंसें, और 2) परिणामों के प्रति सख्त रहना चाहिए।

1) बहुमत की राय में न फंसें।

सामाजिक प्राणी होने के नाते, मनुष्य आमतौर पर दूसरों के साथ लगातार बातचीत करते हैं और उनकी राय सुनना चाहते हैं। यह एक जन्मजात प्रवृत्ति है, इसलिए हम इसके अच्छे या बुरे होने का न्याय नहीं कर सकते, लेकिन समस्या यह है कि निवेश में भी यह प्रवृत्ति लागू होती है, और यह आमतौर पर अवांछनीय परिणाम लाता है।

अपने निर्णयों के बारे में असुरक्षित और अनिश्चित होने के कारण, कुछ लोग कई लोगों से सलाह लेते हैं और बहुमत की राय का पालन करने का प्रयास करते हैं, लेकिन यह बिल्कुल भी वांछनीय नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश मानव अपनी पसंद देखने की प्रवृत्ति रखते हैं, और निवेश में, वे अपनी स्थिति के अनुकूल तथ्य देखना चाहते हैं।अगर मैं लंबी स्थिति में हूँ, तो दुनिया की हर चीज सुंदर लगती है, लेकिन अगर मैं शॉर्ट स्थिति में हूँ, तो ऐसा लगता है कि मैं जल्द ही बर्बाद हो जाऊँगा। इस तरह से आवश्यक भागों का चयन करके और बाकी को अस्वीकार करके, बहुमत की प्रवृत्ति के कारण, बहुमत की राय सही होने की संभावना कम होती है, और यह काफी गलत भी हो सकती है। बहुमत का बाजार को लेकर सकारात्मक दृष्टिकोण का मतलब है कि उनमें से अधिकांश लंबी स्थिति में हैं, तो कोई नया कौन लंबी स्थिति लेगा? अगर खरीदार नहीं हैं, तो केवल गिरावट बची है।

बहुमत की राय में फंसने का एक और नकारात्मक पहलू यह है कि परिणाम औसत स्तर पर होगा। बहुमत की राय अंततः समूह के औसत स्तर के करीब आने के लिए बाध्य है, जिसका अर्थ है कि आप केवल एक औसत निवेशक बन जाते हैं।जैसा कि मैंने पहले भी उल्लेख किया है, मेरे शौक में से एक गो है। गो में, विभिन्न कौशल वाले लोगों के बीच खेलने के लिए एक प्रणाली है, जिसमें कम कुशल खिलाड़ी को पहले कुछ पत्थर रखकर खेल शुरू करना होता है, जिसे हैंडीकैप गो कहा जाता है। आम तौर पर, उच्च हैंडीकैप वाले खिलाड़ियों की संख्या कम होती है, जबकि कम हैंडीकैप वाले खिलाड़ियों की संख्या अधिक होती है, इसलिए कम हैंडीकैप वाले लोगों के दृष्टिकोण वाले कई लोग हैं। क्या होगा अगर 10 कम हैंडीकैप वाले खिलाड़ी एक साथ मिलकर उच्च हैंडीकैप वाले एक खिलाड़ी के खिलाफ खेलते हैं? यह काम नहीं करेगा। कम हैंडीकैप वाले 10 लोग मिलकर भी, उनका परिणाम कम हैंडीकैप वाले स्तर तक ही सीमित रहेगा।

अगर आप कम हैंडीकैप से उच्च हैंडीकैप में जाना चाहते हैं, तो पहले आपको कड़ी मेहनत करनी होगी, और सलाह लेने वाला समूह आपसे कहीं बेहतर होना चाहिए। अगर आप इसे सत्यापित नहीं करते हैं, तो उनसे सलाह लेने का कोई मतलब नहीं है। सामूहिक बुद्धि तभी मायने रखती है जब समूह विश्वसनीय हो।

2) परिणामों के प्रति सख्त रहें।

चूँकि निवेश भविष्य की कई अनिश्चितताओं के साथ संघर्ष करता है, इसलिए हम केवल संभावनाओं के बारे में बात कर सकते हैं। और कोई फर्क नहीं पड़ता कि कितना महान गुरु है, हर विचार में जीतना संभव नहीं है। इसलिए, सभी निवेशक हमेशा सफलता और विफलता का मिश्रण प्राप्त करते हैं, और उन्हें अपने परिणामों के प्रति सख्त रहना चाहिए।

अर्थात, सफल परिणाम के लिए, हमें यह ध्यान रखना चाहिए कि यह केवल भाग्य के कारण था, और अगर भाग्य नहीं होता, तो वही विचार विफलता का परिणाम दे सकता है। समस्या यह है कि कुछ लोग विफल परिणामों के बारे में भी ऐसा ही सोचते हैं, जो बिल्कुल भी वांछनीय नहीं है। विफल परिणाम के लिए, हमें इस बारे में सोचना चाहिए कि कौन से कारक शामिल थे, और हमारी गलतियों को स्वीकार करना चाहिए और उनसे सीखना चाहिए। अगर हम इसे केवल भाग्य का होना मानते हैं, तो हम उसी गलती को दोहराते रहेंगे।

कुछ लोगों का मानना ​​है कि निवेश उद्योग में प्रवेश करने और लंबे समय तक अनुभव और ज्ञान प्राप्त करने से, वे शुरुआती लोगों की तुलना में बहुत बेहतर निवेशक बनेंगे, लेकिन यह हमेशा सच नहीं होता है। निवेश परिणामों को प्रभावित करने वाले कारक ज्ञान और अनुभव से परे हैं, जिनमें से कई जन्मजात प्रवृत्तियों के करीब हैं और इन्हें ठीक करना आसान नहीं है। खासकर एक वयस्क के रूप में इसे ठीक करना वास्तव में मुश्किल है। इसलिए, यदि आप थोड़ा भी सुधार करना चाहते हैं, तो आपको दृढ़ संकल्प के साथ खुद को चुनौती देनी होगी।

वास्तव में, लंबी अवधि में, यदि सफलता दर 50% से अधिक है, तो जोखिम प्रबंधन ठीक होने पर, आप लगातार लाभ कमाते रह सकते हैं। इसके अलावा, केवल सफलता दर से अधिक महत्वपूर्ण यह है कि हम असममित लाभ संरचना वाले विचारों को लगातार लागू करें, जहां अपसाइड बड़ा है और डाउनसाइड छोटा है। किसी भी मामले में, 60% सफलता दर वाले निवेशक के लिए अपनी सफलता दर 65%, 70% तक बढ़ाना वास्तव में कठिन है, और केवल कुछ लोग जो बहुमत की राय का पालन नहीं करते हैं और खुद के प्रति उदार नहीं हैं, धीरे-धीरे अपनी सफलता दर बढ़ा सकते हैं।