Hogyan növelhető a befektetési sikerességi arány: 1) Ne ragadj meg a többségi véleményben, 2) Légy szigorú az eredményekkel szemben

Az emberi élet nagy része, de különösen a befektetés a jövő bizonytalanságával való küzdelem. Ezért, bármilyen meggyőződésünk is van, hacsak nem istenek vagyunk, nem garantálhatjuk az eredményt, és így csak valószínűségekről beszélhetünk.

Ha a hosszú távú befektetés oka az, hogy nem tudjuk megjósolni a piac mozgását, akkor a diverzifikáció oka az, hogy elegendő számú kísérletet biztosítsunk a valószínűség megnyilvánulásához.Tegyük fel, hogy ez a befektetésünk 99%-os sikerességi eséllyel rendelkezik, de a fennmaradó 1% pont most jelentkezik, és én mindent erre tettem fel. Mi történik? Egyszerűen kiszorulok a piacról.Ennek a kockázatnak a kiküszöbölése érdekében alkalmazunk diverzifikációt, de ha céltalanul növeljük a befektetési eszközök számát, az nem sokkal tér el az indexbefektetéstől. Sőt, a sok idő és erőforrás felhasználása miatt hatástalan. Ezért a diverzifikációt az alfa (alpha) megtalálására képes tartományon belül kell elvégezni.

Hogyan növelhetjük tehát a befektetés sikerességét? Sok módszer létezik, de ha a befektetői szemléletmódból közelítünk, akkor 1) ne ragadjunk le a többségi véleményen, és 2) legyünk szigorúak az eredményekkel szemben.

1) Ne ragadjunk le a többségi véleményen.

Az ember, mint társas lény, általában folyamatosan kommunikál másokkal, és hallgatni akarja a véleményüket. Ez egy velünk született tulajdonság, ezért nem mondhatjuk, hogy jó vagy rossz, de a probléma az, hogy a befektetésben is gyakran ez a megközelítés érvényesül, ami általában nemkívánatos eredményekhez vezet.

Vannak, akik bizonytalanok a saját döntéseikben, és nem hisznek magukban, ezért sok embert kérdeznek meg, és a többségi véleményt követik. Ez azonban egyáltalán nem kívánatos. Mivel a legtöbb ember hajlamos arra, hogy csak azt lássa, amit látni akar, és a befektetésben az, amit látni akar, az a saját pozíciójának kedvező tény.Ha hosszú pozícióban vagyok, akkor a világ minden csodálatosnak tűnik, de ha rövid pozícióban vagyok, akkor úgy érzem, hogy mindjárt tönkremegyek. Ez a szelektivitás, hogy csak a szükséges részeket választjuk ki a teljes képből, a többség jellemzője, ezért a többségi vélemény ritkán helyes, sőt, gyakran nagyon is téves. Ha a többség pozitívan látja a piacot, az azt jelenti, hogy a legtöbben hosszú pozícióban vannak. De ki vásárol majd újabb hosszú pozíciókat? Ha nincs több vevő, akkor csak a csökkenés marad.

A többségi véleményben való elmerülés egy másik problémája az, hogy az eredmény átlagos lesz. A többségi vélemény végül csak a csoport átlagos szintjére közelíthet, ami azt jelenti, hogy csak egy átlagos befektető leszünk.Korábban már említettem, hogy egyik fő hobbijaim a Go (baduk). A Go-ban van egy olyan lehetőség, hogy a különböző képességű játékosok játszhatnak egymással, ahol a gyengébb játékos néhány követ előre elhelyezhet a táblán, ez a fogyatékkal játszás (handicap). Általában kevés a jó játékos, és sok a gyenge. A gyengébb játékosok perspektívájából sokan vannak, és ha 10 gyenge játékos tanácskozik, és egy jó játékossal szembesülnek, vajon sikeresek lesznek? Nem. 10 gyenge játékos tanácskozása végül is csak gyenge szintű következtetéshez vezet.

Ha valaki a gyenge játékosból jó játékossá akar válni, akkor először kemény munkával kell fejlesztenie magát, és a tanácsadó csoportnak sokkal jobbnak kell lennie, mint ő. Ha egy nem megbízható csoporttól kér tanácsot, annak nincs nagy jelentősége. A kollektív intelligencia csak akkor értelmes, ha a csoport megbízható.

2) Legyünk szigorúak az eredményekkel szemben.

A befektetés a jövő számos bizonytalanságával való küzdelem, ezért végül csak valószínűségekről beszélhetünk. És még a legkiválóbb szakértők sem tudnak minden ötlettel nyerni.Ezért minden befektetőnek el kell fogadnia, hogy az eredményeiben mindig keverednek a sikerek és a kudarcok, és szigorúnak kell lennie a saját eredményeivel szemben.

Azaz, a sikeres eredményeket úgy kell kezelni, mintha sok szerencse is közrejátszott volna, és ha nem lett volna szerencsénk, akkor ugyanazzal az ötlettel bármikor kudarcba is futhatunk. A probléma az, hogy vannak, akik a kudarcos eredményeket is ugyanúgy kezelik, ami egyáltalán nem kívánatos. A kudarcos eredményeket alaposan meg kell vizsgálni, hogy mely tényezők játszottak közre, és őszintén meg kell vizsgálni, hogy mi volt a hibánk, és tanulni kell belőle. Ha a kudarcot csak a balszerencsének tudjuk be, akkor legközelebb is ugyanazt a hibát fogjuk elkövetni.

Vannak, akik úgy gondolják, hogy ha belépnek a befektetői világba, és hosszú éveket töltenek tapasztalatszerzéssel és tudásfejlesztéssel, akkor sokkal jobb befektetők lesznek, mint a kezdők. Ez azonban nem feltétlenül igaz. A befektetési eredményeket befolyásoló tényezők között a tudás és a tapasztalat mellett sok más tényező is szerepel, amelyek közül sok a velünk született hajlamokhoz közelebb áll, és nehezen változtathatók meg. Különösen nehéz ezeket megváltoztatni felnőttként. Ezért, ha valaki kicsit is fejlődni akar, akkor nagyon eltökéltnek kell lennie, és keményen meg kell dolgoznia.

Valójában hosszú távon, ha a sikerességi arányunk 50% felett van, és jól kezeljük a kockázatokat, akkor folyamatosan növelhetjük a nyereségünket. Ezenkívül nem csak a sikerességi arány, hanem az aszimmetrikus nyereségstruktúrával rendelkező ötletek folyamatos keresése is fontos, amelyek nagy nyereséget és kis veszteséget eredményeznek. Mindenesetre egy 60%-os sikerességi arányú befektetőnek nagyon nehéz 65%-ra, 70%-ra növelni ezt az arányt. Csak kevés olyan ember van, akik nem ragadnak le a többségi véleményen és nem túl engedékenyek önmagukkal, és ők fokozatosan növelhetik a sikerességi arányukat.