Sebagian besar kehidupan manusia, terutama investasi, adalah tentang berjuang melawan ketidakpastian di masa depan. Oleh karena itu, tidak peduli seberapa yakin Anda, jika Anda bukan Tuhan, Anda tidak dapat menjamin hasilnya, dan karena itu kita hanya bisa membicarakan probabilitas.

Jika alasan Anda untuk melakukan investasi jangka panjang adalah karena Anda tidak dapat mengatur waktu pasar, maka alasan untuk melakukan diversifikasi investasi adalah untuk memastikan bahwa ada cukup banyak percobaan agar probabilitas dapat muncul.Bagaimana jika investasi ini memiliki probabilitas keberhasilan 99% tetapi 1% itu terjadi kali ini dan saya mempertaruhkan semuanya di sini? Apa yang akan terjadi? Saya akan dikeluarkan dari pasar. Untuk menghindari risiko seperti itu, diversifikasi dilakukan, tetapi itu tidak berarti bahwa Anda harus menambahkan aset secara acak, karena itu tidak berbeda dari investasi indeks. Bahkan, itu tidak efisien dalam hal menghabiskan banyak waktu dan sumber daya. Oleh karena itu, kita harus melakukan diversifikasi dalam rentang di mana kita dapat menemukan alpha.

Lalu, bagaimana kita meningkatkan peluang investasi? Ada banyak cara, tetapi dari sudut pandang mentalitas investasi, kita harus 1) tidak terjebak dalam pendapat mayoritas, dan 2) menjadi ketat terhadap hasilnya.

1) Jangan terjebak dalam pendapat mayoritas.

Sebagai makhluk sosial, manusia umumnya secara konstan berinteraksi dengan orang lain dan ingin mendengar pendapat mereka. Ini adalah sifat bawaan yang tidak dapat dinilai baik atau buruk, tetapi masalahnya adalah bahwa ini sering terjadi pada investasi, dan itu biasanya menghasilkan hasil yang tidak diinginkan.

Ada orang yang merasa tidak yakin dan tidak percaya diri dengan keputusan mereka sendiri, jadi mereka bertanya kepada banyak orang dan mengikuti pendapat mayoritas, tetapi ini sama sekali tidak diinginkan. Karena sebagian besar manusia cenderung melihat hanya apa yang ingin mereka lihat, dan dalam investasi, apa yang ingin mereka lihat adalah fakta yang menguntungkan posisi mereka.Jika saya memiliki posisi long, maka dunia tampak indah, tetapi jika saya memiliki posisi short, maka dunia tampak seperti akan segera runtuh. Karena kecenderungan mayoritas untuk memilih hanya bagian yang mereka butuhkan dari keseluruhan, pendapat mayoritas jarang benar dan seringkali salah besar. Jika mayoritas berpikir bahwa pasar baik, itu berarti bahwa sebagian besar dari mereka memiliki posisi long. Kemudian, siapa yang akan mengambil posisi long baru? Jika tidak ada lagi pembeli, maka yang tersisa hanyalah penurunan.

Masalah lain dari terperangkap dalam pendapat mayoritas adalah bahwa hasilnya adalah rata-rata. Pendapat mayoritas akhirnya hanya dapat mendekati rata-rata kelompok tersebut, yang berarti bahwa Anda menjadi investor yang biasa-biasa saja.Saya telah membahas ini sebelumnya, tetapi salah satu hobi utama saya adalah bermain catur. Dalam catur, ada permainan handicap di mana pemain dengan peringkat lebih rendah diizinkan untuk memulai permainan dengan beberapa batu tambahan sehingga pemain dengan peringkat berbeda dapat bermain satu sama lain. Secara umum, ada lebih sedikit pemain dengan peringkat tinggi daripada pemain dengan peringkat rendah, jadi dari sudut pandang pemain dengan peringkat rendah, ada lebih banyak orang yang melihat dari sudut pandang mereka. Tetapi jika 10 pemain dengan peringkat rendah berkumpul dan berdiskusi, akankah mereka menang melawan satu pemain dengan peringkat tinggi? Tidak. Tidak peduli berapa banyak pemain dengan peringkat rendah berkumpul dan berdiskusi, mereka hanya akan mencapai kesimpulan pada tingkat pemain dengan peringkat rendah.

Untuk maju dari pemain dengan peringkat rendah ke pemain dengan peringkat tinggi, seseorang harus terlebih dahulu mengerahkan usaha untuk memperbaiki diri, dan kelompok tempat seseorang meminta nasihat harus jauh lebih tinggi daripada seseorang. Mencari saran dari kelompok yang tidak terverifikasi tidak banyak artinya. Kebijaksanaan kolektif hanya berarti sesuatu ketika kelompok tersebut dapat dipercaya.

2) Bersikaplah ketat terhadap hasilnya.

Investasi adalah tentang melawan banyak ketidakpastian di masa depan, jadi kita hanya dapat berbicara dalam probabilitas. Dan bahkan master yang hebat pun tidak dapat memenangkan setiap ide. Oleh karena itu, semua investor akhirnya menerima hasil yang dicampur dengan keberhasilan dan kegagalan, dan mereka harus ketat terhadap hasil mereka sendiri.

Dengan kata lain, untuk hasil yang berhasil, seseorang harus menyadari bahwa itu adalah hasil dari keberuntungan dan bahwa jika tidak ada keberuntungan, maka hasil yang sama akan selalu menghasilkan kegagalan. Namun, masalahnya adalah bahwa ada orang yang berpikir sama tentang hasil yang gagal, dan ini sama sekali tidak diinginkan. Untuk hasil yang gagal, seseorang harus meninjau kembali setiap faktor yang memengaruhi dan merenungkannya sebelum menyesali dan menyadari kesalahan yang dilakukan. Jika seseorang hanya menganggap kegagalan sebagai hasil dari nasib buruk, seseorang akan mengulangi kesalahan yang sama lagi.

Beberapa orang berpikir bahwa ketika mereka memasuki industri investasi dan mendapatkan pengalaman dan pengetahuan selama bertahun-tahun, mereka akan menjadi investor yang jauh lebih baik daripada pemula, tetapi tidak selalu demikian. Ada banyak faktor yang memengaruhi hasil investasi selain pengetahuan dan pengalaman, dan banyak di antaranya dekat dengan sifat bawaan yang sulit untuk diubah. Terutama sulit untuk mengubah ini ketika seseorang sudah dewasa. Oleh karena itu, jika seseorang ingin sedikit lebih baik, seseorang harus benar-benar bertekad dan bersemangat.

Sebenarnya, dalam jangka panjang, bahkan jika rasio kemenangan hanya lebih dari 50%, seseorang dapat terus membangun keuntungan jika pengelolaan risiko dilakukan dengan baik. Selain itu, penting untuk terus mencoba ide yang memiliki struktur keuntungan asimetris dengan upside yang besar dan downside yang kecil, daripada hanya rasio kemenangan. Bagaimanapun, sangat sulit untuk meningkatkan rasio kemenangan investor dengan rasio kemenangan 60% menjadi 65% atau 70%. Hanya sedikit orang yang dapat meningkatkan rasio kemenangan mereka sedikit demi sedikit dengan tidak terbawa oleh pendapat mayoritas dan tidak bersikap baik kepada diri mereka sendiri.