Come aumentare le probabilità di successo negli investimenti: 1) Non lasciarti trasportare dall'opinione della maggioranza, 2) Sii rigoroso con i risultati

Come gran parte della vita umana, e in particolare gli investimenti, è una lotta contro l'incertezza del futuro. Pertanto, per quanto si possa essere sicuri, a meno che non si sia Dio, non si può garantire il risultato, e quindi si può solo parlare in termini di probabilità.

Se la ragione per cui si dovrebbe investire a lungo termine è l'impossibilità di cogliere il momento giusto del mercato, la ragione per cui si dovrebbe diversificare è quella di assicurarsi un numero sufficiente di prove affinché la probabilità possa manifestarsi.Supponiamo che questo investimento abbia una probabilità di successo del 99%, ma che quell'1% si sia verificato proprio ora e io abbia puntato tutto su questo? Cosa succede? Vengo semplicemente estromesso dal mercato. Per evitare tale rischio, si diversifica, ma se si aumentano il numero di titoli senza pensarci, questo non è poi così diverso dall'investire in un indice. Anzi, dal punto di vista dell'inefficienza, è uno spreco di tempo e risorse. Ecco perché è necessario diversificare entro i limiti in cui è possibile trovare un alfa.

Come si può allora aumentare la probabilità di successo degli investimenti? Ci sono molti modi, ma dal punto di vista della mentalità dell'investitore, è necessario 1) non farsi trascinare dall'opinione della maggioranza e 2) essere rigidi nei confronti dei risultati.

1) Non lasciarti trascinare dall'opinione della maggioranza.

L'uomo, animale sociale, tende costantemente a interagire con gli altri e a cercare le loro opinioni. Questa è una predisposizione innata, quindi non si può dire se sia buona o cattiva, ma il problema è che spesso questo atteggiamento si applica anche agli investimenti e, in generale, porta a risultati non desiderabili.

Chi è insicuro e non ha fiducia nelle proprie decisioni, chiede consiglio a molte persone e tende a seguire l'opinione della maggioranza, ma questo non è affatto positivo. Infatti, la maggior parte delle persone tende a vedere solo ciò che vuole vedere e, negli investimenti, ciò che si desidera vedere è la verità che favorisce la propria posizione.Se ho una posizione long, il mondo mi sembra bellissimo, ma se ho una posizione short, ho la sensazione che tutto stia per andare in rovina. A causa di questa tendenza della maggior parte delle persone a selezionare e accettare solo le parti necessarie tra tutte, l'opinione della maggioranza raramente è corretta e spesso si dimostra molto sbagliata. Se molti ritengono che il mercato sia positivo, significa che la maggior parte di loro ha una posizione long, ma chi prenderà nuove posizioni long? Se non ci sono più acquirenti, ciò che resta è solo il calo.

Un altro problema derivante dal farsi trascinare dall'opinione della maggioranza è che il risultato è di livello medio. L'opinione della maggioranza non può che avvicinarsi al livello medio del gruppo, e questo porta ad essere un investitore semplicemente normale.Come ho già detto in passato, uno dei miei principali hobby è il Go. Nel Go, per permettere a persone con diversi livelli di abilità di giocare, esiste il gioco di handicap in cui la persona meno abile inizia con un certo numero di pietre. In generale, i giocatori forti sono pochi e quelli meno abili sono molti, quindi la prospettiva di questi ultimi è quella che prevale, ma se 10 giocatori meno abili si consultassero per affrontare un giocatore forte, avrebbero maggiori possibilità di successo? No. Non importa quanto si consultino 10 giocatori meno abili, la conclusione sarà comunque quella di un giocatore meno abile.

Per passare da giocatore meno abile a giocatore forte, è necessario uno sforzo personale estremo, e il gruppo da cui si ricevono consigli deve essere di gran lunga più forte di sé. Chiedere consiglio a un gruppo non verificato non ha molto senso. La saggezza della folla ha senso solo se quel gruppo è affidabile.

2) Sii severo con i risultati.

Poiché l'investimento è una lotta contro le molte incertezze del futuro, alla fine si può solo parlare in termini di probabilità. E anche il più grande esperto non può vincere con ogni idea.Pertanto, tutti gli investitori non possono che ottenere un risultato che è una miscela di successi e fallimenti, e devono essere severi con i propri risultati.

In altre parole, per quanto riguarda i risultati positivi, è necessario tenere presente che si è avuta molta fortuna e che, in assenza di fortuna, lo stesso risultato si sarebbe potuto verificare anche in caso di fallimento. Il problema è che alcune persone pensano allo stesso modo anche in caso di fallimento, ma questo non è affatto positivo. In caso di fallimento, è necessario esaminare uno ad uno i fattori che hanno influenzato il risultato, riflettere profondamente sui propri errori e imparare dagli stessi. Se si attribuisce il fallimento alla semplice sfortuna, si commetteranno gli stessi errori anche in futuro.

Ci sono persone che credono che entrando nel mondo degli investimenti e accumulando esperienza e conoscenza nel tempo, diventeranno investitori molto migliori rispetto ai principianti, ma non è sempre così. I fattori che influenzano il risultato degli investimenti sono molti, oltre alla conoscenza e all'esperienza, e molti di essi sono più vicini a una predisposizione innata, il che li rende difficili da cambiare. Soprattutto da adulti, è molto difficile cambiare. Pertanto, se si vuole migliorare anche solo un po', bisogna avere una forte determinazione e darsi da fare.

In realtà, nel lungo periodo, se la probabilità di successo supera il 50%, è possibile continuare ad accumulare profitti con una buona gestione del rischio. Inoltre, è importante cercare idee con una struttura di profitto asimmetrica, con un potenziale upside elevato e un potenziale downside basso, piuttosto che concentrarsi sulla semplice probabilità di successo. In ogni caso, è molto difficile per un investitore con una probabilità di successo del 60% aumentare la propria probabilità di successo al 65% o al 70%, e solo una minoranza di persone, che non si lascia influenzare dall'opinione della maggioranza e non è indulgente con se stesse, riuscirà ad aumentare gradualmente la propria probabilità di successo.