セス・クラマンとFRBが語る、株式投資に適した時代は終わった 米国株式の実質収益率が今後2％を超えることは難しいという分析が出ました。過去30年間は低金利と法人税率の恩恵を受けていましたが、今後 は金利と法人税率がさらに低下する可能性はほとんどなく、企業利益の成長も限定的になるとの見通しです。
株式投資を始めたばかりの個人投資家に伝えたいこと3つ 株式投資を始めたばかりの個人投資家向けのバリュー投資戦略と前向きな心の持ち方のアドバイスです。バリュー投資は、短期的に市場が間違っている可能性を見つけて買い、長期的に市場が間違っている可能性になるまで待って売る戦略であり、肯定は楽観ではなく、あるがままを受け入れることを意味します。
過去10年間、米国株だけが上昇した理由 経済成長率の高い国の株式市場に投資すれば、高い収益率も期待できるという思い込みは、個人投資家が陥りがちな間違いです。経済成長率は、株式市場の収益率に直接的な影響を与えるわけではなく、企業の利益、株主還元政策、バリュエーションなど、様々な要因が複合的に作用します。
銘柄選択においてスタイルよりも重要な3つのポイント：1) 良い企業の、2) 良い株式を、3) 良い価格で購入する グロース株対バリュー株は重要ではありません。良い企業の良い株式を良い価格で購入することが真の投資の秘訣です。成長する企業、信頼できる 経営陣、適正な価値評価が重要です。個人投資家もバリューエーションに柔軟に対応することが重要です。
投資分析能力を高める、小さくても重要な習慣3つ 投資分析の際に、他人の資料を無批判に受け入れずに、直接データを確認し数値化して記憶する習慣をつけましょう。これにより、正確な 分析と投資戦略の策定に役立ちます。
投資成功率を高める方法: 1)多数意見に流されないこと、2)結果に厳しくなること 投資成功率を高めるには、多数意見に流されず、結果に厳しくなることが重要です。成功に対する謙虚さと失敗に対する冷静な分析を通して、投資スキルを向上させることができます。
個人投資家がプライベートエクイティよりも有利な点：現金はできるだけ早く、使い尽くす必要がない プライベートエクイティは、高い収益率を実現するために、ファンド資金を迅速に投資しようとする傾向があり、これは無理な取引につながる可能性があります。特に ブラインドファンドは、投資対象が特定されていないため、迅速な投資がさらに重要になり、IRRを高くするための焦りが問題を引き起こす可能性があります。 個人投資家は、プライベートエクイティとは異なり、パフォーマンス報酬に関するプレッシャーがないため、市場状況に応じて柔軟に現金比率を調整することが 望ましいです。
投資を確率論的思考でアプローチすべき理由：投資結果の正確な原因を一生知ることはできない 投資の結果は実力だけでなく運も大きく作用し、正確な原因を特定することは不可能です。そのため、投資は確率論的思考でアプローチし、有利な 場所で最大限に戦い、不利な場所では戦いを避けるべきです。
