Het grootste deel van het menselijk leven, en vooral beleggen, is een gevecht tegen onzekerheid over de toekomst. Daarom kan niemand, zelfs met de grootste zekerheid, de uitkomst garanderen, tenzij ze een god zijn. Daarom kunnen we er alleen over praten in termen van kansen.

Als de reden om te beleggen voor de lange termijn is dat je de timing van de markt niet kunt voorspellen, dan is de reden om te diversifiëren om ervoor te zorgen dat je voldoende herhalingen hebt om de waarschijnlijkheid te laten uitspelen.Wat als deze investering een succeskans van 99% had, maar die 1% zich toevallig dit keer voordoet en ik alles heb ingezet? Dan word je gewoon uit de markt gegooid. Diversificatie is een manier om dat risico te vermijden, maar als je zonder nadenken investeringsobjecten toevoegt, dan is dat niet veel anders dan indexbeleggen. Sterker nog, het is inefficiënt omdat het veel tijd en middelen kost. Daarom moet je diversifiëren binnen de grenzen van wat je kunt vinden.

Dus hoe kun je je kansen op succes vergroten? Er zijn veel manieren, maar vanuit een beleggingsmentaliteit gezien, moeten we 1) ons niet laten meeslepen door de menigte en 2) streng zijn voor de resultaten.

1) Laat je niet meeslepen door de menigte.

Mensen, als sociale dieren, zijn in de regel voortdurend in interactie met anderen en willen graag hun mening horen. Dat is een aangeboren eigenschap, dus we kunnen niet zeggen dat het goed of slecht is, maar het probleem is dat deze eigenschap vaak ook in beleggen wordt toegepast, wat doorgaans tot ongewenste resultaten leidt.

Er zijn mensen die onzeker zijn over hun eigen beslissingen en daarom veel mensen om advies vragen en de meerderheid van de meningen volgen, maar dat is absoluut niet wenselijk. De meeste mensen hebben de neiging om alleen te zien wat ze willen zien, en wat ze in beleggen willen zien, zijn de feiten die gunstig zijn voor hun positie.Als ik een longpositie heb, ziet de hele wereld er prachtig uit, maar als ik een shortpositie heb, lijkt het erop dat ik op het punt sta om te crashen. Dit selectief selecteren van wat je wilt uit de totaliteit is gebruikelijk, waardoor de meerderheid van de meningen zelden juist is en er vaak veel fouten worden gemaakt. Dat de meerderheid de markt positief beziet, betekent dat ze voornamelijk longposities hebben, maar wie gaat er dan nog nieuwe longposities openen? Als er geen kopers meer zijn, is daling het enige wat overblijft.

Een ander probleem met het laten meeslepen door de menigte is dat het resultaat gemiddeld is. De meerderheid van de meningen kan uiteindelijk alleen maar dichtbij het gemiddelde van die groep komen, wat betekent dat je een gewone belegger wordt.Ik heb het eerder al gezegd, maar een van mijn favoriete hobby's is go. In go is er een handicap-systeem, waarbij mensen met een verschillend niveau tegen elkaar kunnen spelen, waarbij de minder sterke speler begint met een aantal extra stenen. Over het algemeen zijn er minder spelers met een hoog niveau en meer spelers met een laag niveau, dus er zijn veel mensen die het vanuit het perspectief van een beginner bekijken, maar als 10 beginners samenkomen om te overleggen over hoe ze tegen 1 speler met een hoog niveau kunnen spelen, zou dat dan voordelig zijn? Nee. Zelfs als 10 beginners samenkomen en overleggen, komen ze tot een beslissing die op beginnersniveau ligt.

Om van beginner naar gevorderd te komen, moet je eerst jezelf een harde training geven, en de groep waar je advies van krijgt, moet veel beter zijn dan jij. Het heeft weinig zin om advies in te winnen bij een niet-geverifieerde groep. Collectieve intelligentie is alleen zinvol als die groep betrouwbaar is.

2) Wees streng voor de resultaten.

Beleggen is een gevecht tegen veel onzekerheid over de toekomst, waardoor we er uiteindelijk alleen maar over kunnen praten in termen van kansen. En zelfs de beste belegger kan niet met elk idee winnen. Daarom krijgen alle beleggers onvermijdelijk te maken met een mix van succes en mislukking, en moeten ze streng zijn voor hun eigen resultaten.

Met andere woorden, we moeten ons realiseren dat succesvolle resultaten het gevolg zijn van geluk, en dat hetzelfde idee, zonder geluk, altijd kan leiden tot mislukte resultaten. Het probleem is echter dat er mensen zijn die hetzelfde denken over mislukte resultaten, wat absoluut niet wenselijk is. We moeten elk aspect van een mislukt resultaat onder de loep nemen en achterhalen wat de oorzaak is, zodat we onze fouten kunnen erkennen en leren. Als we een mislukking afdoen als slecht geluk, zullen we dezelfde fouten blijven maken.

Sommige mensen denken dat ze door langdurige ervaring en kennis in de beleggingsindustrie veel betere beleggers zullen worden dan beginners, maar dat is niet noodzakelijkerwijs waar. Er zijn veel factoren die de beleggingsresultaten beïnvloeden, behalve kennis en ervaring, maar veel daarvan zijn meer aangeboren eigenschappen en dus moeilijk te veranderen. Het is vooral moeilijk om ze te veranderen als je een volwassene bent. Daarom moet je je vastberaden inzetten en je best doen als je iets wilt verbeteren.

Op de lange termijn kun je met een winstkans van meer dan 50%, met een goed risicomanagement, blijven groeien. Het is ook belangrijk om voortdurend ideeën na te streven die een asymmetrisch rendement opleveren, met een hoge opwaartse potentie en een lage neerwaartse potentie. Het is in ieder geval een heel moeilijke taak voor een belegger met een winstkans van 60% om die te verhogen naar 65% of 70%. Alleen een klein aantal mensen die niet meegaan met de menigte en niet mild zijn voor zichzelf, zullen hun winstkans geleidelijk kunnen verhogen.