Hoe je de kans op succesvolle investeringen kunt vergroten: 1) Laat je niet meeslepen door de meerderheid, 2) Wees streng met de resultaten

Het grootste deel van het menselijk leven, maar vooral beleggen, is een strijd tegen de onzekerheid van de toekomst. Daarom, hoe zeker je ook bent, tenzij je God bent, kun je het resultaat niet garanderen, en daarom kunnen we er alleen maar over praten in termen van waarschijnlijkheid.

Als de reden om te beleggen op de lange termijn is dat je de markttiming niet kunt timen, dan is de reden om te spreiden om voldoende herhalingen te krijgen zodat de kans zich kan manifesteren.Stel dat deze investering een succeskans van 99% had, maar dat die 1% zich toevallig deze keer voordeed en ik er alles op inzet, wat gebeurt er dan? Ik word gewoon uit de markt gezet. Om dat risico te voorkomen, spreiden we onze investeringen, maar als we zonder nadenken het aantal beleggingsobjecten vergroten, is dat niet veel anders dan indexbeleggen. Het is zelfs inefficiënt omdat het veel tijd en middelen kost. Daarom moeten we spreiden binnen de grenzen van wat we kunnen vinden in termen van alfa.

Hoe kunnen we dan de kans op succes bij beleggen vergroten? Er zijn veel manieren, maar vanuit een investeringsmentaliteit gezien, moeten we 1) ons niet laten meeslepen door de mening van de meerderheid en 2) strenger zijn in onze resultaten.

1) Laat je niet meeslepen door de mening van de meerderheid.

Als sociale dieren hebben mensen de neiging om voortdurend met anderen te communiceren en naar hun mening te luisteren. Dit is een aangeboren karaktertrek, dus we kunnen niet zeggen of het goed of slecht is, maar het probleem is dat deze houding ook vaak voorkomt bij beleggen, en dat leidt over het algemeen tot ongewenste resultaten.

Mensen die onzeker en onzeker zijn over hun eigen besluitvorming, vragen het aan veel mensen en proberen de mening van de meerderheid te volgen, maar dat is absoluut niet wenselijk. De meeste mensen hebben namelijk de neiging om alleen te zien wat ze willen zien, en bij beleggen is dat wat ze willen zien de feiten die in hun voordeel zijn.Als ik een longpositie heb, ziet de hele wereld er prachtig uit, maar als ik een shortpositie heb, lijkt het erop dat alles snel ten onder zal gaan. Door deze neiging om alleen de benodigde delen uit het geheel te selecteren en te accepteren, is de mening van de meerderheid zelden juist en leidt het in veel gevallen tot grote fouten. Dat de meerderheid de markt positief ziet, betekent dat ze grotendeels een longpositie hebben. Maar wie koopt dan nog meer longposities? Als er geen nieuwe kopers meer zijn, is het enige wat er overblijft een daling.

Een ander probleem van het meeslepen door de mening van de meerderheid is dat het resultaat gemiddeld is. De mening van de meerderheid kan uiteindelijk niet anders dan dicht bij het gemiddelde van die groep komen, en dat maakt je gewoon een gemiddelde belegger.Ik heb het er al eerder over gehad, maar een van mijn belangrijkste hobby's is Go (Baduk). Bij Go is er iets wat 'handicap Go' wordt genoemd, waarbij mensen met verschillende vaardigheden tegen elkaar kunnen spelen door de minder begaafde speler een aantal stenen te laten plaatsen voordat het spel begint. Over het algemeen zijn er minder sterke spelers en meer zwakkere spelers, dus veel mensen zien het vanuit het perspectief van de zwakkere spelers. Maar als 10 zwakkere spelers samen overleggen en het opnemen tegen 1 sterkere speler, zullen ze dan winnen? Nee, dat zullen ze niet. Zelfs als 10 zwakkere spelers overleggen, zullen ze uiteindelijk tot een conclusie komen die op het niveau van de zwakkere spelers ligt.

Om van een zwakkere speler een sterkere speler te worden, moet je eerst zelf inspanningen leveren, en de groep van wie je advies vraagt, moet veel sterker zijn dan jij. Het heeft geen zin om advies te vragen aan een groep die niet is geverifieerd. Collectieve intelligentie is alleen zinvol als die groep betrouwbaar is.

2) Wees strenger in je resultaten.

Omdat beleggen een strijd is tegen veel onzekerheden in de toekomst, kunnen we er uiteindelijk alleen maar over praten in termen van kansberekening. En zelfs de meest getalenteerde experts kunnen niet bij elk idee winnen. Daarom kunnen alle beleggers uiteindelijk niets anders dan een mix van succesvolle en mislukte resultaten krijgen, en moeten ze strenger zijn in hun eigen resultaten.

Met andere woorden, we moeten ons realiseren dat een succesvol resultaat veel geluk heeft meegezeten en dat hetzelfde idee ook tot een mislukt resultaat kan leiden als we geen geluk hebben. Het probleem is echter dat sommige mensen op dezelfde manier denken over mislukte resultaten, maar dat is absoluut niet wenselijk. Bij mislukte resultaten moeten we elk element dat van invloed is geweest, één voor één overdenken en analyseren, en vervolgens diepgaand nadenken over onze fouten en daar lering uit trekken. Als we een mislukking afdoen alsof we gewoon pech hadden, zullen we dezelfde fout steeds opnieuw maken.

Sommige mensen denken dat als ze eenmaal in de beleggingswereld stappen en jarenlang ervaring en kennis opdoen, ze veel betere beleggers zullen worden dan beginners, maar dat is niet altijd zo. Naast kennis en ervaring zijn er veel factoren die van invloed zijn op het resultaat van beleggen, en veel daarvan zijn meer aangeboren eigenschappen die moeilijk te veranderen zijn. Vooral als je volwassen bent, is het heel moeilijk om dit te veranderen. Als je dus wilt verbeteren, moet je je geest echt bepalen en er hard aan werken.

Eigenlijk, op de lange termijn, als je een winstkans hebt van meer dan 50%, kun je, zolang je het risico goed beheert, blijven profiteren. Bovendien is het belangrijk om niet alleen te kijken naar de winstkans, maar ook naar ideeën met een asymmetrische opbrengststructuur met een grote upside en een kleine downside. Hoe dan ook, het is erg moeilijk voor een belegger met een winstkans van 60% om die kans te verhogen naar 65% of 70%. Slechts een klein aantal mensen dat niet meegaat met de mening van de meerderheid en niet te soepel is voor zichzelf, kan de winstkans geleidelijk verhogen.