ส่วนใหญ่ของชีวิตมนุษย์จะเป็นเช่นนี้ โดยเฉพาะการลงทุน เป็นการต่อสู้กับความไม่แน่นอนในอนาคต ดังนั้น ไม่ว่าจะมั่นใจแค่ไหน หากไม่ใช่พระเจ้า ก็ไม่มีทางรับประกันผลลัพธ์ได้ และนั่นคือเหตุผลที่เราสามารถพูดถึงเรื่องนี้ได้ในแง่ของความน่าจะเป็นเท่านั้น

หากเหตุผลในการลงทุนระยะยาวคือการที่เราไม่สามารถจับจังหวะตลาดได้ เหตุผลในการกระจายการลงทุนคือการ สร้างโอกาสเพียงพอสำหรับความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้น การลงทุนครั้งนี้มีความน่าจะเป็นที่จะประสบความสำเร็จ 99% แต่ถ้า 1% ที่เหลือเกิดขึ้นกับการลงทุนนี้ และฉันทุ่มเททุกอย่างไปกับมัน จะเกิดอะไรขึ้น? ฉันจะถูกขับออกจากตลาดไปเพื่อป้องกันความเสี่ยงนั้น เราจึงกระจายการลงทุน แต่ถ้าเราเพิ่มจำนวนสินทรัพย์ในการลงทุนโดยไม่คิดอะไร นั่นก็ไม่ต่างจากการลงทุนแบบดัชนีเลย มันจะไม่มีประสิทธิภาพในแง่ของการใช้เวลาและทรัพยากรมากเกินไป ดังนั้นเราจึงต้องกระจายการลงทุน ภายในขอบเขตที่เราสามารถหาอัลฟาได้

แล้วเราจะทำอย่างไรเพื่อเพิ่มอัตราการชนะในการลงทุน? มีวิธีการมากมาย แต่ถ้าเราเข้าถึงจากมุมมองของทัศนคติในการลงทุน เราควร 1) ไม่จมอยู่กับความคิดเห็นของคนส่วนใหญ่ และ 2) เข้มงวดกับผลลัพธ์

1) อย่าจมอยู่กับความคิดเห็นของคนส่วนใหญ่

มนุษย์เป็นสัตว์สังคม โดยทั่วไปมักสื่อสารกับผู้อื่นอย่างต่อเนื่อง ฟังความคิดเห็นของพวกเขา นี่เป็นสัญชาตญาณที่ฝังแน่นอยู่ในตัวเรา ดังนั้นจึงไม่สามารถตัดสินได้ว่าดีหรือไม่ดี แต่ปัญหาคือในการลงทุน มักเห็นรูปแบบนี้ และโดยทั่วไปแล้วจะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์

บางคนรู้สึกไม่มั่นใจและไม่มั่นใจในสิ่งที่ตัดสินใจ ดังนั้นพวกเขาจึงถามคนอื่นและพยายามทำตามความคิดเห็นของคนส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่พึงประสงค์ เพราะโดยทั่วไปแล้วมนุษย์มักจะเห็นสิ่งที่พวกเขาต้องการเห็น และสิ่งที่พวกเขาต้องการเห็นในการลงทุน คือข้อเท็จจริงที่สนับสนุนตำแหน่งของพวกเขาเอง ถ้าฉันมีตำแหน่ง Long ทุกอย่างในโลกดูสวยงาม แต่ถ้าฉันมีตำแหน่ง Short ฉันจะรู้สึกว่าตัวเองกำลังจะพังทลาย ความชอบส่วนใหญ่ ในการเลือกสิ่งที่ต้องการจากสิ่งที่จำเป็นเพียงส่วนหนึ่งเท่านั้น ทำให้ความคิดเห็นของคนส่วนใหญ่ไม่ถูกต้องเกือบตลอดเวลา และมักจะผิดพลาดอย่างร้ายแรง คนส่วนใหญ่เห็นว่าตลาดดี นั่นหมายถึงพวกเขามีตำแหน่ง Long ส่วนใหญ่ แล้วใครจะเป็นคนซื้อตำแหน่ง Long ใหม่? ถ้าไม่มีคนซื้ออีกแล้ว สิ่งที่เหลืออยู่คือการลดลง

ปัญหาอีกอย่างของการจมอยู่กับความคิดเห็นของคนส่วนใหญ่คือผลลัพธ์จะอยู่ในระดับเฉลี่ย ความคิดเห็นของคนส่วนใหญ่ จะต้องใกล้เคียงกับระดับเฉลี่ยของกลุ่มนั้น และนั่นทำให้คุณกลายเป็นนักลงทุนระดับธรรมดา ฉันเคยพูดถึงเรื่องนี้ไปแล้ว ความชอบส่วนตัวอย่างหนึ่งของฉันคือการเล่นหมากรุก ในหมากรุก มีการเล่นแบบต่อเสมอ ซึ่งผู้เล่นที่มีฝีมือต่ำกว่า จะได้วางหมากก่อน คนระดับสูงมักจะน้อยกว่าคนระดับต่ำ ดังนั้นจึงมีคนมองจากมุมมองของคนระดับต่ำมากกว่า ถ้าคนระดับต่ำ 10 คน มารวมตัวกันแล้วตกลงกันว่าจะเผชิญหน้ากับคนระดับสูง 1 คน มันจะได้เปรียบไหม? ไม่ใช่ คนระดับต่ำ 10 คนมารวมตัวกันแล้วพูดคุยกัน ก็จะได้ข้อสรุปในระดับต่ำเท่านั้น

ถ้าคุณต้องการเลื่อนจากระดับต่ำไปสู่ระดับสูง คุณต้องเริ่มจากความพยายามอย่างหนัก และกลุ่มที่ให้คำแนะนำ ต้องเป็นคนที่เก่งกว่าคุณมาก การขอคำแนะนำจากกลุ่มที่ไม่ได้รับการตรวจสอบนั้นไม่มีความหมายอะไร การใช้ปัญญาของฝูง ก็มีความหมายเมื่อกลุ่มนั้นน่าเชื่อถือเท่านั้น

2) เข้มงวดกับผลลัพธ์

การลงทุนเป็นการต่อสู้กับความไม่แน่นอนในอนาคต ดังนั้นเราจึงสามารถพูดถึงเรื่องนี้ได้ในแง่ของความน่าจะเป็นเท่านั้น ไม่ว่าจะเป็นผู้เชี่ยวชาญ ที่เก่งแค่ไหน ก็ไม่มีใครชนะทุกไอเดียได้ดังนั้น นักลงทุนทุกคนจึงได้รับผลลัพธ์ที่ผสมผสานระหว่างความสำเร็จและความล้มเหลว และพวกเขาต้องเข้มงวดกับผลลัพธ์ของตัวเอง

นั่นหมายความว่าสำหรับผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จ คุณต้องระมัดระวังว่ามันเป็นผลจากโชคช่วย และถ้าคุณไม่มีโชค อาจเกิดผลลัพธ์ที่ล้มเหลวสำหรับไอเดียเดียวกันนี้ แต่ปัญหาคือบางคนคิดแบบเดียวกันกับผลลัพธ์ที่ล้มเหลว ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่พึงประสงค์ สำหรับผลลัพธ์ที่ล้มเหลว คุณต้องย้อนกลับไปดูว่าปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพล และยอมรับข้อผิดพลาดของคุณ และเรียนรู้จากมัน ถ้าคุณคิดว่าความล้มเหลวเป็นเพียงเรื่องโชคไม่ดี คุณก็จะทำผิดซ้ำเดิมในครั้งต่อไป

บางคนคิดว่าเมื่อเข้าสู่แวดวงการลงทุนและสั่งสมประสบการณ์และความรู้มานาน พวกเขาจะกลายเป็นนักลงทุนที่ดีกว่ามือใหม่ แต่ไม่เสมอไป ปัจจัยที่มีผลต่อผลลัพธ์การลงทุนนั้นมีมากกว่าความรู้และประสบการณ์ และหลายอย่างเป็นลักษณะนิสัยที่ฝังแน่น และแก้ไขได้ยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโตแล้ว การแก้ไขเรื่องนี้เป็นเรื่องยากมาก ดังนั้นหากคุณต้องการพัฒนาตัวเองแม้แต่น้อย คุณต้องตั้งใจและมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่

ในความเป็นจริง หากมองในระยะยาว อัตราการชนะมากกว่า 50% จะสามารถสร้างผลกำไรได้อย่างต่อเนื่องหากมีการจัดการความเสี่ยง ได้อย่างดี นอกจากนี้ การชนะอย่างง่ายๆ ไม่สำคัญเท่ากับการพยายามหาไอเดียที่มีโครงสร้างผลตอบแทนแบบไม่สมมาตร ที่มี Upside สูงและ Downside ต่ำ การเพิ่มอัตราการชนะจาก 60% เป็น 65% หรือ 70% เป็นเรื่องยากมาก และมีเพียงไม่กี่คนที่สามารถเพิ่มอัตราการชนะได้ทีละน้อยโดยไม่ยอมแพ้ต่อความคิดเห็นของคนส่วนใหญ่และไม่ใจกว้างกับตัวเอง