İnsan yaşamının çoğunda olduğu gibi, özellikle yatırım, geleceğin belirsizliğiyle mücadele etmektir. Bu nedenle, ne kadar emin olursanız olun, Tanrı değilsek, sonucu garanti edemeyiz ve bu nedenle sadece olasılıklardan bahsedebiliriz.

Uzun vadeli yatırım yapmamız gereken neden, piyasa zamanlamasını ayarlayamamamız ise, portföy çeşitlendirmesi yapmamız gereken neden, olasılıkların ortaya çıkması için yeterli sayıda deneme sayısı sağlamaktır. Bu yatırımın %99 başarı olasılığı olduğunu varsayalım. Peki ya o %1, tam olarak bu sefer ortaya çıkarsa ve ben her şeyimi ona yatırırsam ne olur? Sadece piyasadan silinmek. Bu riski önlemek için portföy çeşitlendirmesi yapılır, ancak bu, yatırım araçlarını düşüncesizce artırmak anlamına gelmiyorsa, bu, endeks yatırımından çok farklı değildir. Aslında, çok fazla zaman ve kaynak harcaması açısından verimsizdir. Bu nedenle, portföy çeşitlendirmesi, alfa bulabileceğimiz aralık içinde yapılmalıdır.

Peki yatırım başarı oranımızı nasıl artırabiliriz? Birçok yöntem olabilir, ancak yatırım zihniyeti açısından yaklaşırsak, 1) çoğunluğun görüşüne kapılmamalıyız, 2) sonuçlara karşı katı olmalıyız.

1) Çoğunluğun görüşüne kapılmayın.

Sosyal bir hayvan olan insan, genellikle sürekli olarak başkalarıyla iletişim kurar ve onların görüşlerini dinlemek ister. Bu, doğuştan gelen bir özelliktir, bu nedenle iyi veya kötü olduğunu değerlendirmek mümkün değildir, ancak sorun, yatırımda da bu durumun sıklıkla geçerli olması ve genellikle istenmeyen sonuçlara yol açmasıdır.

Kendi kararlarımıza karşı endişeliyiz ve kendimize güvenmiyoruz, bu yüzden birçok insana soruyoruz ve çoğunluğun görüşünü benimsemeye çalışıyoruz, bu hiç de iyi değil. Çünkü insanların çoğu, sadece görmek istediklerini görme eğilimindedir ve yatırımlarda görmek istedikleri şey, kendi pozisyonlarına uygun gerçeklerdir. Uzun pozisyon alırsam dünyanın her şeyi güzel görünür, ama kısa pozisyon alırsam her şeyin çökmek üzere olduğunu düşünürüm. Bu şekilde, genel olarak gerekli parçaları seçerek kabul eden insanların büyük çoğunluğunun eğilimi nedeniyle, çoğunluğun görüşünün doğru olduğu nadirdir ve oldukça yanlış olduğu da çoktur. Çoğunluğun piyasayı olumlu görmesi, çoğunluğun uzun pozisyon almış olması anlamına gelir, o zaman yeni kim uzun pozisyon alacak? Artık satın alacak kimse yoksa, geriye kalan tek şey düşüştür.

Çoğunluğun görüşüne kapılmanın bir diğer sorunu da, bunun sonucunun ortalama bir seviyede olmasıdır. Çoğunluğun görüşü, sonunda o grubun ortalama seviyesine yaklaşmak zorunda kalacak, bu da sizi sıradan bir yatırımcı yapacaktır. Daha önce de bahsettiğim gibi, benim ana hobilerimden biri de Go'dur. Go'da farklı yetenek seviyelerine sahip kişilerin rekabet edebilmesi için, yetenek seviyesi düşük olan kişinin oyuna başlamadan önce birkaç taş koymasıyla başlayan bir Handikap oyun türü vardır. Genellikle, Profesyonellerin sayısı azdır ve Amatörlerin sayısı çoktur, bu nedenle Amatörlerin bakış açısından bakan çok insan vardır, ancak 10 Amatör bir araya gelip bir Profesyonel ile karşılaşırlarsa, bunun için daha iyi bir şansları olur mu? Hayır, olmaz. 10 Amatör bir araya gelip görüş alışverişinde bulunsalar bile, sonuçta Amatör seviyesinde bir sonuçtan başka bir şey elde edemezler.

Amatörden Profesyonere yükselmek için öncelikle kendinizi kırmanız gereken bir çaba göstermeniz gerekir ve tavsiye aldığınız grup, mutlaka sizden çok daha iyi bir Profesyonel olmalıdır. Doğrulanmamış bir gruptan tavsiye almak çok anlamlı değildir. Toplumsal zeka, o grubun güvenilir olması durumunda anlam kazanır.

2) Sonuçlara karşı katı olun.

Yatırım, geleceğin birçok belirsizliğiyle mücadele etmek olduğu için, sonunda sadece olasılıklardan bahsedebiliriz. Ve ne kadar yetenekli bir usta olursanız olun, her fikrinde başarılı olamazsınız. Bu nedenle, tüm yatırımcılar, her zaman başarı ve başarısızlığın bir karışımını içeren sonuçları kabul etmek zorundadır ve kendi sonuçlarına karşı katı olmalıdırlar.

Yani, başarılı sonuçlar için, bunun biraz şans eseri olduğunu ve şansımız olmasaydı, aynı fikir için her zaman başarısız bir sonuç da elde edilebileceğini göz önünde bulundurmalıyız. Sorun şu ki, başarısız sonuçlar için de aynı şekilde düşünen insanlar var ve bu hiç de iyi değil. Başarısız sonuçlar için, hangi faktörlerin etkili olduğunu tek tek inceleyip gözden geçirmeli, hatalarımızı içtenlikle kabul etmeli ve öğrenmeliyiz. Başarısızlığın sadece şanssızlığımızdan kaynaklandığını düşünürsek, bir sonraki seferde aynı hatayı tekrarlayacağız.

Bazı insanlar, yatırım sektörüne girip uzun yıllar deneyim ve bilgi birikimini artırdıktan sonra, yeni başlayanlara göre çok daha iyi yatırımcılar olacağını düşünür, ancak durum her zaman böyle değildir. Yatırım sonuçlarını etkileyen faktörler, bilgi ve deneyim dışında birçok faktördür ve bunların önemli bir kısmı doğuştan gelen özelliklere yakındır, bu nedenle düzeltmeleri kolay değildir. Özellikle yetişkinlikte bunu düzeltmek gerçekten zordur. Bu nedenle, biraz olsun ilerlemek istiyorsanız, gerçekten kararlı bir şekilde ve acımasızca çabalamalısınız.

Aslında, uzun vadede, başarı oranı %50'nin üzerindeyse, risk yönetimi iyi yapıldığı sürece, karı sürekli olarak artırmak mümkündür. Ayrıca, basit başarı oranından ziyade, sürekli olarak yüksek potansiyele sahip ve düşük potansiyele sahip asimetrik getiri yapısına sahip fikirleri denemek önemlidir. Her neyse, %60 başarı oranına sahip bir yatırımcının bu oranı %65'e veya %70'e çıkarmak gerçekten zordur ve çoğunluğun görüşüne kapılmayan ve kendine karşı müsamahasız olan az sayıda insan, başarı oranını yavaş yavaş artırabilir.